La gestion des stops de protections!

Vous souhaitez acheter le titre Alcatel via une ligne de 10 000€. Certains vous dirons places un stop à 2% en dessous ou à 5% en dessous. Cette méthode pour placer un stop n’est pas judicieuse. Le stop ne doit pas être placé en fonction d’une fluctuation en pourcentage, mais en fonction d’une perte, dépendent de votre ligne investie.

Exemple de ma stratégie :

Je veux acheter le titre Alcatel et placer un stop avec 10 000€. Je détermine alors que je ne souhaite pas perdre plus de 1000€ soit 10% sur ce trade. Mon analyse me dit que le titre a fait un plus bas sur les 0.87€ (il serait stupide de sortir au dessus de ce prix) et que le potentiel d’un retour à 2€ me semble raisonnable au vu de la forte baisse du titre.

Je souhaite donc acheter le titre Alcatel avec un stop sous les 0.87 € et ne perdre que 1000€ max, tout en conservant un potentiel de gain important pour un objectif de 2€.

Calcul simple : 1.27€ (cours du titre)-0.87€ (niveau de stop)=0.40€ (Pertes par titres sur stop).

Dans ma stratégie il faut que j’achète 1000€ (perte acceptable)/ 0.40€(pertes par titres)= 2500 titres(Nombres de titres à acheter à 1.27€ pour ne perdre que 1000€ sur une rupture des 0.87€ plus bas historique.

Potentiel de gains : 2€ (Objectif)-1.27€ (cours du titre)= 0.73€ (gain par titres) soit un potentiel de gains de 2500 (nombre de titre acheté)*0.73€(gain par titre à 2€)= 1825€ de bénéfice pour une perte de 1000€.

Dans cette exemple, il est simple a comprendre que si vous investissez 10 000 € à 2%, peu important le prix de votre entrée, votre potentiel de perte est très important. Le stop doit être appliqué à un prix et non pas une variation.

A noté que dans notre gestion, nous investissons 5% de notre portefeuille par prise de position. Quand une prise de position perd 50%, nous ne perdons que 2.5% de notre portefeuille. En respectant le money management vous éviterez d’être baloté par le marché et vous augmenterez vos performances. Investir sur plus de lignes réduit la volatilité du portefeuille et le diversifie.

Se placer via plusieurs petites lignes rapportera toujours plus que de se placer avec une grosse ligne sur le long terme.
Un stop très large permet d’avoir plus de place pour laisser libre cours à la fluctuation des prix, ce qui est mieux qu’aucun stop. Plus le stop est large et plus les revenus annuels sont importants, plus le stop est serré moins les revenus annuels sont bons (bien que des stops serrés réduisent l’exposition du portefeuille). Plus les stops sont serrés plus le nombre d’ordres augmente et inversement. Des ordres serrés réduisent la fidélité du système. Couplé avec des tailles de positons plus petites un ordre serré apporte un Drawdown plus important alors qu’un stop plus large fait baissier le Drawdown.

Drawdown :

Correspond à l’importance de la baisse en valeur du compte client, en pourcentage ou en dollars, calculée en prenant le point le plus élevé et le point le plus bas. Par exemple un compte client augmente en valeur de $10,000 à $20,000, puis chute jusqu’à $15,000 et en suite remonte à $25,000, on considère que ce client a eu un drawdown maximum de $5,000 (qui a eu lieu lorsque le compte est passé de $20,000 à $15,000), même si le compte n’a jamais été en situation de déficit.